投資股票拿菲律濱永居？這些坑可能你需要注意

2024/05/02閱讀時間約 8 分鐘

大家好，我是Aufheben，前段時間9G工作簽證清查風暴，近期又有「學生間諜」疑雲，9F和9G簽證，明眼人一看便知，如果不是真的公司、合法納稅或不是真的在菲正經高校上學的人士，持有這兩種簽證工作，可以說是比哈馬斯「人體炸彈」還要有風險。來路不明的簽證更像是給自己綁定了定時炸彈，一旦兩國關係趨於緊張，或者是腐敗官員被查處，整個一條線會類似於雪崩一樣，而當雪花落下的時候，真的也要知道，沒有誰是這條鏈裡無辜的人。

SIRV投資移民簽證，成為了不少人的新選擇，說到底也就是投資馬尼拉一套房

不少人選擇的SRRV簽證（退休移民）已經調高到了50歲。越來越多朋友選擇作SIRV（投資移民）。但是同樣有很多人對於投資股票新生忌憚。今天這一期你以為是推銷簽證？大錯特錯，今天這一期為菲律濱股票掃盲貼，以及和房地產的收益對比，優勢和劣勢對比。如果你喜歡專業的阿本，請為我的文章按贊，感謝支持。

股票虧了要補倉嗎？

很多人第一個問題，就是，SIRV投資綠卡，股票虧損了是不是要補倉？答案是不需要，依照SIRV法案，75k美元的上市公司股票或股權投資依照投資時銀行出具給BOI的比索金額（當時匯率）。虧損不用補錢，賺錢了可以賣，但是再次買入股票的價值需要大於等於當時銀行出具的比索金額。這樣的計算方式可以避免投資報酬率的和匯率波動帶給永居身分的風險。否則對投資署、移民局來說也十分難以計算金額。

對比房產，股票風險真的大嗎？

一般來說75k美元以現在匯率約和四百多萬比索。四百多萬比索也就是差不多馬尼拉非BGC區域一間一房一廳公寓的價格。從2018年就開始營運房產的朋友們或多或少應該都知道，這幾年馬尼拉房地產市場表演不佳。不景氣似乎已經成為地產業代名詞。房子雖然是實體，可以住人，但回報率呢？扣掉一個月仲介費、物業費，和七七八八的雜費，每年的純收入其實就差不多9-10個月的房租，你一算，好傢伙原來中介說的6個點回報率根本不可能，再一看銀行利率，還有4個點。這麼一看，房產真的值得投資嗎？第二個問題是流動性，不比優質債券和股票，馬尼拉房產流動可以說是一言難盡。如果我不要身份了，可以選擇把股票賣掉，不管漲跌，反正流動性很好，房子呢？首先2019年高點買進的基本上一毛錢沒漲，第二就是如果是和身分綁定的房產，買房都要花不少時間。第三就是房產稅和交易稅以及各種持有成本，公寓折舊成本。

不只馬尼拉，其實全球房地產「永遠漲」的價格神話或是泡沫神話已經破滅了。所以買入房產也是要承擔損虧風險的，而且所謂租售比，雖然承諾很高，但是實際上到手9-10個月的租金回報率，對比價格下跌的風險也並不算小。

另外一個認知就是，股市就像是合法的casino，人們手上有錢了都想進去搏殺賺更多錢。所以菲律濱經濟成長後，必然帶動一群不努力工作想暴富上車的人進入股市，投資股票，坐享投資收益，所以這個國家股市還有很大空間，股民也還有很大空間。股市的神話力量將在未來超過「鬥雞」成為菲律濱人民茶餘飯後的談資，這是每個新興市場國家都經歷過的故事，相比上了年紀的朋友都會對阿本說的這個故事有所體會。

SIRV投資股票該怎麼選

本頻道總是在強調一種觀點，菲律濱經濟整體來說是投資疲軟但是消費強勁。所以其實選股策略就是幾種。

第一種：選擇業績穩定，持續成長的消費性公司股票或綜合大財團的股票，這種股票PE（本益比）已經比較高了，但是消費持續成長，股價相對穩定，股利分紅有，每股派息大概就是2-5%的年化報酬率。這類型公司在菲律濱股票交易市場並不罕見。例如SM集團、Ayala集團等以及旗下企業都有類似的「消費性牛股」。這種股票還有一個巨大的優勢──是許多公司甚至歷史比菲律濱獨立（1946）的歷史還悠久，人家政治幾經沉浮，經歷過西班牙時代、美國時代、獨立威權時代和民主時代都屹立不倒，穩定成長，可能未來某天菲律濱分解成南北菲律濱的時候，菲律濱都沒了，他們這些歷史悠久的企業還在。這裡講一個題外話，菲律濱究竟是屬於人民的還是屬於他們的，我們可能都要打一個大的問號。

菲律濱大盤指數PSEI部分成分股

第二種：選擇基礎建設產業，如水、電力、礦業類的大公司。菲律濱基礎設施也屬於漸進階段，像是馬尼拉電力、自來水等公司，平均派息力度也達到了4%以上。這類企業股價波動不算特別大，然後還有一個優勢就是穩定，因為是基礎產業，不論經濟好壞，不可能出現50%人不用水不用電了吧？所以業績穩定是這類公司股價穩定的基礎。而菲律濱唯一一家「國營企業」上市公司就在這個領域。

第三種：低PE（本益比）高股利的股票。這類型股票平均每年股利分紅可以達到10%以上。菲律濱某財團就是這類型的「佛心公司」。未來菲律濱經濟成長，各種領域開始進入成長週期，這類型股票很可能完成「戴維斯雙擊」。所謂戴維斯雙擊是指在低本益比(PE)買進股票，待成長潛力顯現後，以高本益比賣出，這樣可以獲得每股盈餘（EPS）和本益比(PE)同時成長的倍乘效益。這種投入策略被稱為"戴維斯雙擊"。這類型股票投資是許多長期持有SIRV身分或就是衝著賺錢來的人的選擇。既然漲跌我都不會買，那是不是每年我拿回來的股息分紅、派發現金越多，我回本週期越快呢？其實投資股票確實比房地產更考驗人的認知和常識。

什麼股票不要投資

第一種是過去式產業的股票，每個人都對未來有自己的認知和判斷。在阿本心目中，銀行股和房地產股我絕對不會去投資的。即使目前還是增量市場，但是肉眼可見的受到加密貨幣、電子支付等行業的猛烈衝擊，即使銀行股在PSEI裡面佔據半壁江山，阿本也不會考慮把身份綁定給長期走下坡路的股票。當然，另一方面，看衰房地產是我一家之言了。我是認為未來房地產行業走勢不會太好，極有可能跑不過大盤股。總而言之就是不要輕易去投資未來行情確定不會太好的行業的股票，這種類型股票通常市盈率很高，沒有業績增量支持，容易出現“戴維斯雙殺”的局面。

位於BGC高街的菲律濱證券交易所

第二種就是不在PSEI成分股裡面的股票，包括但不限於新能源、新技術的一些新票。有人會說了，未來不是AI和新能源天下嗎，為什麼這些股票不能買？首先這些股票是基本上沒有股利分紅的，你買這些類型股票就是吃資本增益。但是SIRV身份股票持有轉賣手續很繁瑣，而且需要一點時間，可能會錯過逃頂下車的時機。另外菲律濱這類型的公司並不能真正吃到人口紅利和消費紅利，因為競爭力不如外國公司，所以可能並沒有他們給你畫餅的那麼美好有吸引力。菲律濱的人口結構、經濟結構、消費投資比已經給了你確定類型的公司，為什麼要另闢蹊徑，標新立異呢？第二個原因就是科技股價格波動較大，暴漲暴跌，SIRV身分相當於中長期鎖倉股票，誰也不想每天「人在車上坐，心臟砰砰跳吧」？

關於股利分紅

SIRV的股票投資的股息分紅，上市公司會以現金比索支票的方式寄到郵寄的地址。並且會依照菲律濱稅務規定，扣除15%預扣稅。所以當你拿到股利支票，就是已經稅後結算了的收入，不需要繳稅。並且可以向預扣稅方申請BIR2307 form做個人稅務申報的稅務抵扣。

這裡必須要誠心說一句，如果你不是中介，投資穩定分紅的股票拿到的稅後支票，比起馬尼拉房產動輒扣2-3個月租金的投資回報而言，無疑是更加簡單的直接的。

另外值得注意的是，菲律濱上一輪史詩級大牛市的頂點是2013年。距今已經10年了，很多股票都已經完成了價值回歸。在全球放水，貨幣價值不斷被稀釋，比索貶值的今天。或許身為投資人，真的應該好好想想的是，如何賺錢，增值，而不是簡單的保本、保值。