【 一般交易規定_警示機制2】處置股票篇

～需要冷靜一下的股票～

認識處置股票

當公司依股市監理作業作業要點第四條第一項發布「公布注意交易資訊」者，已連續達特定時日的公司，需依規定公告為處置股票，「交易」及「交割」方式在一定期間受規定限制。

什麼是處置股票？

• 處置股票通常指的是短期間買賣交易狀況異常的股票。
• 要進行處置前通常會先公布為注意股票，但注意股票公布的頻率符合處置條件時，就會公告為處置條件，通常被處置時公司的新聞也會一起公告讓投資人知道。
• 一般交易軟體都會提醒該股為處置股票，主要交易風險。

• 一般列為注意或處置股票，通常公司都會用新聞方式公告讓投資人知道。

• 有價證券之交易達下列情形之一時，交易所即發布為處置之有價證券:

1. 「連續三個營業日」經交易所依 該作業要點第四條第一項第一款發 布「公布注意交易資訊」者。
2. 「連續五個營業日」經交易所依 該作業要點第四條第一項第一款發 布「公布注意交易資訊」者。
3. 「最近十個營業日內有六個營業日」經本公司依該作業要點第四條第一項第一款至第八款發布「公布注意交易資訊」者。
4. 「最近三十個營業日內有十二個營業日」經本公司依該作業要點第四條第一項第一款至第八款發布「公布注意交易資訊」者。

處置股交易限制及規定

第一次處置：條件式「預收款券」（款：買股票先圈存錢，券：賣股票先圈存股票）

• 採分盤交易，以人工管制，每5分鐘撮合一次。
• 處置期間為10個交易日。
• 若被處置的條件是因為當沖量能太大，則處置期間為12個交易日。
• 當交易「單筆超過 10 張」或「多筆累積超過 30 張」時，就要進行圈存交易，也就是「預收款券」作業。
• 一次掛10張→要預收款券
• 一次掛9張→不用預收款券
• 掛9張、9張、9張→還不用預收款券
• 再掛大於3張，張數已經累積達30張→就得預收款券了，且預收會連同前面的掛的都要補收。
• 所以其實預收款券就是要讓交易變得麻煩些，讓該股票短期間稍微冷靜一下，但這部分通常都是在提醒主力大戶已經過熱了，稍微休息一下吧！但往往有市場美夢跟題材的股票是壓不住市場的瘋狂追逐的，還是照樣漲給你看，但往往漲幅過大後也是要提醒投資人追高後的賠錢風險也相對比較高，不得不慎。
• 所以說到最後，如果只是一般小額投資人買進張數少的話，那這部分的規定應該是不會有太大的影響的。
• 實務圈存作業流程：當要交易處置股票，超過一定張數要預收款券的時候，券商的術語就是要做「圈存作業」，這時候你要先把要買的股票張數跟價格做一個計算，通常會有一個彈性的空間，就是計算漲停版買進的總金額，多一些彈性的金額空間讓你更改價格，如果你要掛的價格與原本轉到券商的金額不同，不夠還要補到夠才可以交易，所以實務上通常都請投資人就預留彈性空間的金額進行圈存。
• 當錢匯到券商指定帳戶後，請營業員確認是否有收到款項，有收到的話就進行圈存作業，就是把錢先暫扣起來後才可以下單，如果有成交那就看要交割多少金額直接扣下，剩餘金額當天收盤後退回銀行交割帳戶，若委託沒有成交，那就收盤後全額退回。
• 當你有股票要賣時，也是超過張數規定的話那就要請營業員把股票給圈存起來，暫時扣住才可以掛單交易賣出。
• 因為現在的電子交易平台發展較多元化，所以部分券商都已經可以在線上完成作業了，不若以往還要去銀行匯款，增加許多不便之處。

第二次處置：交易全面預收款券

• 如果狀況還是沒改善，就會進行第二次處置
• 也是採分盤交易，以人工管制，但時間從5分鐘拉長到20分鐘。
• 處置期間仍是 10 個交易日
• 全面採用圈存交易，不論交易幾張都要預收款券，導致買賣上變得很不方便。
• 通常此時成交量會急劇降低，而信用交易方面，則需要收足融資自備款或融券保證金。

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