理財 - IPO小結

從4月1日上市開始就一路破發，到5月6日的收盤價仍低於發行價，但近兩周的價格有上漲的趨勢，後續應該沒撿便宜的機會了，就先用到目前為止的數據，做個簡單的分析和比較。

示意圖

持有股數和持有均價

大致上有符合最初自己訂下的加碼規則：「股價下跌0.2元，就加碼一張。」，整體看來持有股數增加，持有均價逐漸攤平。

加碼攤平的大前提：看好未來成長，願意長期持有，且能長期持有。最後一句的粗體字才是重點。

假設

實際購入數據，可參考前幾篇的附圖。

圖一

5月6日的收盤價為9.60元，年化報酬率為-8.86%。

圖二

假設條件如圖，年化報酬率為-24.91%。

反向假設

上市後股價持續上漲，每上漲0.2元加碼一張，5月6日股價為10.4元。

圖三

假設條件如圖，年化報酬率為12.49%。

圖四

假設條件如圖，年化報酬率為31.69%。

圖一 vs 圖二

股價下跌時，分批購買的跌幅(-8.86%)遠低於單筆投入(-24.91%)，有助於「降低恐慌」和「長期持有」。

圖三 vs 圖四

股價上漲時，分批購買的漲幅(12.49%)遠低於一次購買(31.69%)，看好未來發展的前提下，單筆投入的績效遠勝過定期定額。

圖一 vs 圖三

低風險、低報酬

優勢：下跌時跌幅沒那麼驚人，避免在恐慌中做出不當的決策。

劣勢：上漲時漲幅沒那麼單筆投入驚人。

圖二 vs 圖四

高風險、高報酬

優勢：上漲時，績效最佳。

劣勢：下跌時，心態不佳或不穩，容易做出不當決策。

小結

建議從「市值型」 + 「定期定額」開始入門，最主要的原因，這種組合的漲、跌幅度相對穩定，有助於長期持有，在此前提下，不一定大賺、高機率小賺、低機率小虧、不容易大虧，整體來說是利大於弊的穩健投資方案。

後續要如何操作，就取決於個人認知和偏好，適合自己的方式，就是最好的方式。