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<div class="draft-block draft--p left">大成2024年第一季財務報表評析及股票投資心得</div>
<div class="draft-block draft--p left">免費閱讀時間：5/25-5/27晚上9點</div>
<div class="draft-block draft--p left">文章連結🔗如下：</div>
<div class="draft-block draft--p left">https://vocus.cc/article/66436f6afd897800018706c4</div>
<div class="draft--imgNormal draft-block"><div><div style="height:1170px" class="image-block-prerender" data-src="https://images.vocus.cc/281a587d-817f-4ce5-842e-d31a90657280.png" data-width="1170" data-height="1547" data-position="center"></div><figcaption class="imageCaption draft-block" style="cursor:text;display:block"></figcaption></div></div>
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討論區

沙龍人數超過12.3K，開放一篇大成文章免費閱讀，請把握時間

本文分析大成股票2024年第一季財務報表，透過損益表、原物料成本、股東權益報酬率等面向，提供了對大成公司的投資建議。文章也分享了持有大成股票的存股心得和趨勢分析。

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大成2024年第一季財務報表評析及股票投資心得

記得一個月前，卜蜂的股價還沒破百，前幾天無意中發現已經默默爬到112了

雞肉龍頭的稱號真的不是講假的

說到雞肉龍頭，其實還有另外一檔大成，兩者為台灣的雞肉雙雄

之前朋友在問我該存哪一檔時，我說兩檔都各有優點

如果不知道該選哪一檔的話，不如就兩檔都買吧

兩者主要的差異在於，大成的事業體比較多

運動

雞肉龍頭股-卜蜂

筆電壞掉的一週，也是各種發生大事、開財報的一週，一方面手機打文章太麻煩，二方面是高股息ETF之亂無法把握，乾脆修身養性不投機，再將近期有操作的持股，通通擠在一篇做總整理。

大盤碎碎念

近期的大事只有一個，00940高股息ETF之亂，看到各種搞不清楚狀況的人，為了月配息，解定存、解儲蓄險、壓房子，

20240315 週報-高股息ETF之亂

<div class="draft-block draft--p left">千呼萬喚始出來，1210大成公布2023年EPS 4.81元，高於小茹預期4.6元，另外現金股利只配2.2元，低於小茹預期3.37元；盈餘分配率2.2/4.81=45.73%，配發率低於5成，大成今天收盤60.5，殖利率約3.6%，明天可能會出現一些失望性賣壓，但是小茹並不擔心。</div>
<div class="draft--imgNormal draft-block"><div><div style="height:919px" class="image-block-prerender" data-src="https://images.vocus.cc/14756e97-38bd-4294-af92-e874c296e8db.jpg" data-width="919" data-height="1300" data-position="center"></div><figcaption class="imageCaption draft-block" style="cursor:text;display:block"></figcaption></div></div>
<div class="draft-block draft--p left">還有一個重要消息是大成將實施買回庫藏股，預計買回9000張，目的轉讓給員工，實施期間3/15-5/14，買回價格區間為50-80元，以小茹自己計算平均合理價約65元，超過65元就不建議追高。</div>
<div class="draft--imgNormal draft-block"><div><div style="height:934px" class="image-block-prerender" data-src="https://images.vocus.cc/9a4e6b4e-72a9-4dc7-a2d8-88df5b6b8c51.jpg" data-width="934" data-height="653" data-position="center"></div><figcaption class="imageCaption draft-block" style="cursor:text;display:block"></figcaption></div></div>
<div class="draft-block draft--p left">整理重點有3點：</div>
<div class="draft-block draft--p left">1、2023年EPS 4.81元，創下歷史新高。</div>
<div class="draft-block draft--p left">2、2023年現金股息2.2元，盈餘分配率低於5成。</div>
<div class="draft-block draft--p left">3、買回庫藏股，轉讓給員工，是一間好公司。</div>
<div class="draft-block draft--p left">小茹存1210大成，從40元存到現在已經60元，雖然現金股息僅2.2元，殖利率約3.6%，仍然決定長期持有，公司把一半的現金留下不配發，猜測是為了下一個發展事業「寵物食品」做準備，未來公司詳細財報出爐再來解析。</div>
<div class="draft-block draft--p left">【本文不具投資勸誘之意，內容僅供個人檢討與學習；投資有風險，投資人應審慎評估並自負盈虧。】</div>

大成配息資訊

<div class="draft-block draft--p left">以第4季營收*平均4季淨利率=稅後盈餘</div>
<div class="draft-block draft--p left">稅後盈餘/總股數=預估第4季EPS</div>
<div class="draft-block draft--p left">4檔核心個股前3季EPS+預估第4季EPS=2023年預估EPS。</div>
<div class="draft-block draft--p left">以合庫金來看實際EPS與預估EPS僅差0.05元，具有參考價值。</div>
<div class="draft--imgNormal draft-block"><div><div style="height:1028px" class="image-block-prerender" data-src="https://images.vocus.cc/f68b99a4-0138-4b04-a440-d796f4976d27.jpg" data-width="1028" data-height="124" data-position="center"></div><figcaption class="imageCaption draft-block" style="cursor:text;display:block"></figcaption></div></div>
<div class="draft-block draft--p left"></div>
<div class="draft-block draft--p left">其他3檔（大成、聯華、聯華食），2023年預估數字如下列圖表，以上資料僅供參考。</div>
<div class="draft-block draft--p left">以殖利率來看，大成與聯華有4%以上，而聯華食、合庫金殖利率約2-3%，對長期投資者而言，股價下跌更具投資價值，目前採每月20日定期定額扣款。</div>
<div class="draft--imgNormal draft-block"><div><div style="height:1170px" class="image-block-prerender" data-src="https://images.vocus.cc/a4897b13-6738-43c2-879d-a99553eb0f87.png" data-width="1170" data-height="805" data-position="center"></div><figcaption class="imageCaption draft-block" style="cursor:text;display:block"></figcaption></div></div>
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<div class="draft-block draft--p left">以上4檔個股小茹已經存股3年以上，食品股、金融股皆為穩定的股票，很適合當存股標的，存股時間至少3年以上，慢慢你就可以感受到複利的威力，賺得盆滿缽滿。</div>
<div class="draft-block draft--p left">【本文不具投資勸誘之意，內容僅供個人檢討與學習；投資有風險，投資人應審慎評估並自負盈虧。】</div>

#2023年核心個股EPS預估數字

1.公司對於明年食品與飼料銷售狀況有高要求並抱持樂觀，調整食品產品組合後，食品端獲利應可改善。
2.未來資本支出將著重在寵物食品、自動化、提升種雞自有率。
3.預估未來黃豆與玉米價格持穩，食品銷售打入通路有助於減少獲利的不確定性。

大成｜法說會摘要 2023/11/16

最近股市開始回溫，大部分公司的股價都上漲

仔細檢視一下自己手上的持股

發現食品股還是最穩健的，基本上股價上去以後，下跌的幅度就不高

再怎麼跌，上漲的時間還是大於下跌的時間

兩年前我就陸續用閒錢買進這3檔標的

持有至今，就算股價在怎麼跌，也會維持在一定的水準，很難跌到負報酬

食品股果然抗通

績效打敗0050的食品股

<div class="draft-block draft--p left">等待了好久核心持股1210大成，公布第全年度3Q累積EPS 3.68元，第3季單季EPS 1.51元。</div>
<div class="draft--imgNormal draft-block"><div><div style="height:573px" class="image-block-prerender" data-src="https://images.vocus.cc/1f2f8ae8-eae4-4f18-97d6-28de50fe56e8.jpg" data-width="573" data-height="659" data-position="center"></div><figcaption class="imageCaption draft-block" style="cursor:text;display:block"></figcaption></div></div>
<div class="draft-block draft--p left">對比2022年3Q累積1.88元，明顯今年擺脫去年的低迷，第3季大賺錢，目前財報尚未公佈，小茹個人推估食品業擺脫疫情影響，國內景氣明顯回溫，加上黃玉米成本降價兩大原因，使營收大幅成長。</div>
<div class="draft--imgNormal draft-block"><div><div style="height:1170px" class="image-block-prerender" data-src="https://images.vocus.cc/81bf213d-a58e-4e8b-af12-300458b32c38.png" data-width="1170" data-height="2309" data-position="center"></div><figcaption class="imageCaption draft-block" style="cursor:text;display:block"></figcaption></div></div>
<div class="draft-block draft--p left">詳細資料分析，等財報公告後再來分析原因。</div>
<div class="draft-block draft--p left">想起去年1210大成從高點50元最低跌至39.95元，仍然堅持每月定期定股扣款，今年又重新站回50元以上，真的像夢一樣。</div>
<div class="draft-block draft--p left">而能有如此堅定存股信念，是因為小茹花了很多時間研究，真心覺得1210大成是一家好公司，而食品股相對抗跌更能度過空頭危機。</div>
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<div class="draft-block draft--p left">以本益比估價計算，1210大成今天收52.8元，股價屬於合理價位，便宜價51元、合理價52、昂貴價53元，以上股價區間僅供大家參考。</div>
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<div class="draft-block draft--p left">第3季累積EPS 3.68元，已經完勝去年整年EPS2.59元，接下來就看第4季EPS最後表現，預計今年可望挑戰EPS4元，希望年底可以達到目標、坐收暴利。</div>
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<div class="draft-block draft--p left">【本文不具投資勸誘之意，內容僅供個人檢討與學習；投資有風險，投資人應審慎評估並自負盈虧。】</div>
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<div class="draft-block draft--p left">#江小茹</div>
<div class="draft-block draft--p left">#蝸牛存股日記</div>
<div class="draft-block draft--p left">#1210大成</div>
<div class="draft-block draft--p left">#存股</div>

#存股信念

從一開始的0056和兆豐金

後來花了一些時間研究，發現了一些不錯的生活類股

存的產業也愈來愈多元化

在還不了解產業的時候

我選股大概會參考幾個條件

一、近10年平均殖利率至少5%左右

二、連續配發股利年數盡量20年以上不間斷

       如果在2009年都能夠配發股利那更好

   